毛利率超越特斯拉，理想明年战BBA

近日，理想公布第二季度财报。数据显示：2023年1-6月，理想交付新车13.9万辆，已超过2022年全年销量。其中，第二季度营收286.5亿元，同比增长228.1%，毛利率21.8%，连续三个季度毛利率超过20%，这一成绩已超越同期特斯拉的毛利率水平，更重要的是，截至第二季度末，理想汽车自由现金流高达737.7亿元，环比增长42.8%。

无论从销量、利润还是自由现金流等数据看，仅半年时间，在其他造车新势力品牌还在为销量和盈利苦苦挣扎的时候，理想已跻身造车新势力一哥。在当日的第二季度财报电话会议上，创始人李想提到，我们有信心在2024年提前挑战奔驰、宝马、奥迪在中国区的销量。BBA在华销量是多少？根据BBA各家公布的财报，2022年，宝马在华销量为79万台，奔驰在华销量为75万台，奥迪在华销量为64万台。考虑到增量因素，保守估计，理想要在2024年超越BBA最后一名，奥迪在中国区的销量，也要实现销量翻倍的底线。

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从目标看，理想志在必得，尽管资本市场在理想汽车财报发布后反应冷淡，美股跌8.62%，港股跌5%，但风物长宜放眼量，在越来越卷的中国新能源汽车市场，现在下结论，还为时过早。

理想为何能率先在造车新势力中突围？在6月30日理想汽车8周年之际，创始人李想在全员信中分享了他自己关于理想高速成长的三个价值主张：

第一个价值主张，是关于电动，让电动车可以大规模替代燃油车。通过增程电动和高压纯电技术显著降低了电动车的成本，制定最合理的价格；

第二个价值主张，是关于智能，让人工智能成为用户家庭的新成员。大模型的人工智能算法开始打破瓶颈，创造出一个全新的Al世界；

第三个价值主张，是关于用户，坚定的服务家庭用户这个优质群体。让汽车的研发不再是围绕前排的司机和后排的老板，而是照顾好家庭的每一位成员，包含爱人、父母、孩子。由此也就能理解理想汽车的那句品牌Slogan：创造移动的家，创造幸福的家。家、家人、家庭、家的氛围和文化，这才是理想汽车独特的战略定位所在。

除了价值主张，理想的信心还来自于产品本身。首先，随着理想L7、L8、L9的月销量陆续过万，终结了过去理想one一个车型打天下的孤军奋战格局，理想军团初步建制成军；

其次，就在上个月，理想汽车北京绿色智能工厂获工信部批准，理想即将进入南北同步生产格局，理想也将在第四季度挑战月交付四万辆目标，这将成为理想2023年千亿战略的重要一步；

还有，理想将在今年年底发布首款纯电超级旗舰车型MEGA，800V高压超充、自动充电机器人、9分30秒续航400公里、自研Mind GPT、不依赖高精地图导航、拥有通勤NOA辅助自动驾驶功能等等，一系列的产品和技术创新，都指向了当前纯电用户的用车痛点。

在未来，增程与纯电两条腿走路，将会成为理想的战略选择。这背后，绝不是很多人所言的理想命好使然，而是和理想的组织竞争力有关，关于这一点，可以回看转型新观察第292期“理想月销量突破3万，打破增收不增利魔咒”的视频内容，当理想汽车率先进入组织竞争力时代的时候，新能源汽车企业之间的差距将越来越大，行业洗牌开始了。点开视频看真相

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