【中重型商用车亮点】2024年中重型卡车市场平稳过渡，然后随着新排放标准的临近而加速增长

2023年，需求出现疲软的同时产量基本维持不变，2024年产量有所放缓，随后，为了应对第三级排放法规而采取的提前购买将推动需求和产量出现反弹。

疫情后市场调整将在短期内平稳北美需求以及5-8级商用车和公共汽车的增长。随着2027年下一阶段排放法规的出台，电气化将推动产量加速增长。

得益于消费者在耐用品和名义商品上的坚定支出，以及服务业、旅游业和餐饮业的复苏，美国经济似乎在2023年已经避开短期衰退，这些行业复苏提振了货运和卡车生产活动，尽管在新冠疫情之后仍受到供应链问题的限制。预计2023年第四季度将会出现明显放缓，2024年将转变为温和增长。

(资料图片仅供参考)

Source：S&P Global Mobility

根据S&P Global Mobility [标普全球汽车]2023年第二季度的最新预测，在经历了2023年上半年的强劲增长之后，到2024年，中重型商用车和公共汽车的需求预计会适度下降。不过更新后的预测认为2025年至2026年前景将更为乐观。届时卡车市场将为下一阶段的排放法规做好准备。2027年实施的第三级温室气体排放法规与车队更换周期的时间相结合，可能会引发一波提前购买的热潮。

S&P Global Mobility [标普全球汽车]商用车预测首席分析师Antti Lindstrom表示：“更严格排放法规带来的额外成本，将在2025年左右推动更多的购买活动。”此外，在公共汽车领域，公共部门的支持措施正在推动校车和公交车向零排放转变，这也进一步增加了前景的乐观程度。

随着增长势头放缓，预计2024年需求将降至约50.5万辆的低点（包括公共汽车和房车），到2025年需求预计将达到约54.3万辆。尽管不是主要推动因素，但从加利福尼亚州开始的卡车行业能源转型，以及其他采取类似措施的十几个州，预计将在2023年及以后支持需求量的增长。除了预期的新产品更新外，老牌车企和初创车企都在继续推出现有卡车车型“更清洁”的版本，例如福莱纳eCascadia和日野XL8系列，更不用说帕卡旗下符合零排放标准的Kenworth和Peterbilt纯电动卡车车型。

Source：S&P Global Mobility

不同车辆级别的市场趋势存在一些明显的变化：

4级卡车在2022年初之前很受欢迎，在疫情期间越来越多地被用于最后一英里配送这样的轻型货运服务。福特4级 Econoline Cutaway占据了该细分市场近三分之二的份额，未来可能面临来自初创车企的激烈竞争。

5级卡车虽然面临供应链问题，但预计在疫情后将迎来需求增长，例如在公共部门采购方面。

6级卡车凭借其燃油效率和多商业用途日益受到关注。然而，房地产和建筑市场的疲软导致6级卡车注册量下滑。

与6级卡车相比，7级卡车的许可要求和成本更高，除了近期汽车制造商对此类卡车偏好以及支撑这一细分市场的客户外，7级卡车的受欢迎程度有所下降。

Source：S&P Global Mobility

在供应链瓶颈的影响下，汽车制造商继续专注于8级卡车，该类卡车在2022年表现强劲。我们预计牵引卡车的注册量今年将保持平稳，然后在2024年出现下滑，从2025年开始再次温和上升。

尽管尚未恢复到疫情前的水平，公共汽车和房车的需求预计在今年会显著增长，并在校车购买反弹的支撑下，在2024年保持相似水平。2025年，房车和其他类型的公共汽车有望带来需求的进一步增长。

Source：S&P Global Mobility

无论车重级别如何，更严格的环境合规性将是所有车辆类型需求和生产的关键驱动因素。即将出台的法规，特别是美国环境保护署提出的温室气体排放标准，正在迫使传统汽车制造商重新评估其制造和投资战略，并促使从燃油车向电动汽车的快速转变。

这些法规，再加上加州等州通过《先进清洁车队条例》继续推动更积极的脱碳努力，正在成为动力系统技术转型的关键推动因素。不过，向氢能和燃料电池技术的转变仍然受到成本、基础设施和可用性方面的限制。这表明，在这些问题得到解决之前，中期之内仍将把电池驱动的电气化将作为首选战略，尽管纯电动卡车的充电网络也仍待建设。

特斯拉和尼古拉等颠覆性品牌将加速这一转变，并有助于巩固美国作为该地区卡车生产中心的地位。在传统卡车品牌方面，尽管存在供应链和劳动力问题，但到2022年底，北美地区4-8级卡车的产量达到甚至略高于2019年的平均产量。虽然部分生产目标仍未实现，但库存尚在继续重建，为以后的潜在增长奠定了基础。

S&P Global Mobility [标普全球汽车]全球卡车研究执行董事Andrej Divis表示：“约占市场一半的4-7级卡车的库存数据仍低于长期平均水平，这也是我们认为产量有上升潜力的原因之一。”

总体而言，由于与前两个季度相比，经济衰退的风险降低，再加上消费者活动显示出惊人的弹性，目前的需求仍然较为强劲。虽然产量仍受到供应链和劳动力问题的限制，但我们预计产量将在短期内保持增长，然后在2024年趋于平稳甚至下降。

作者：S&P Global Mobility

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