世界快看点丨消息多空交织，新能源还值得投吗？

6月7日，1291万莘莘学子走进考场，为获得自己梦中情校的“入场券”奋笔疾书，而在第一堂语文考试尚未结束之时，网上吃瓜群众们就已开始疯传关于“高考作文题目”的小作文。

有说是以《齐物论》为题的，也有说是以《诗经》为题的……题目的难度也是让我们这些局外人看得瞠目结舌、抓耳挠腮。

(资料图片仅供参考)

但说起“小作文”，最有发言权的其实并不是围观高考的朋友，而是大A的投资者们，尤其是新能源的拥趸们，饱受其摧残。

比如“调高评级”“调低评级”“限X令”等，篇篇不重样，花样何其多。

图片来源：贝塔数据

而新能源投资者在仰天长叹之余，也发出了这样的疑问：“新能源，还有救吗？”

其实，新能源行业2023年以来存在着诸多预期差，这也意味着其基本面并没有想象中那么悲观，长期投资价值可能依旧凸显。

预期差一：新能车销量

受益于技术进步和政策扶持，新能源行业在过去两年飞速发展，业内的车企可以说百花齐放，谁都想进来分一杯羹。

可随着时间的推移，2022年底，新能车的市占率约为27%，相关人士纷纷降低投资预期，再加上由特斯拉开启的降价潮，令整个行业的“内卷”雪上加霜。

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就在大家对新能源车的态度日渐转冷的趋势下，天无绝人之路，一季度新能源车的出口数据爆发，根据国家统计局披露的数据，我国新能源车、锂电池和太阳能电池等新能源行业一季度对欧盟、美国和东盟这三大市场，出口份额就分别增长了88.7%、88.1%和103.5%，第二增长曲线已有稳步扩张的态势。

另外，据乘联会数据，5月1日-28日，我国新能源车市场销售48.3万辆，同比增长82%，今年累计零售232.6万辆，同比增长43%。

也正是新能车销量预期的反转，导致曾一路从60万每吨下降到16万左右每吨的碳酸锂，在近期发生了价格反弹，引领了新能源板块的一波反弹。

预期差二：光伏需求预期差

相比新能源车，光伏行业在今年更加命运多舛，几乎隔几天就会爆出一两条消息，从而影响市场情绪，比如“美国光伏可能弯道超车”“欧盟限制光伏进口”等，屡见不鲜。

但小作文终归是小作文，归根结底影响市场走向的，还是大家对光伏行业的预期。

图片来源：贝塔数据

起初，市场对光伏今年的表现其实并不乐观。

首先，市场预期光伏行业的全球需求今年可能会下滑；其次，欧美的政策对国内光伏企业并不友好，可能会影响光伏出口。

但上述这些悲观预期在近期也正在被逐步修正，根据长江证券分析研究，2023年光伏组件需求可能达到500GW+，企业二季度销量、利润预期乐观，部分企业利润增长甚至可能达到20%-30%。

此外，美国前段时间再度否决了参众两院要求美国政府结束对东南亚四国太阳能产品关税豁免的新法案，这意味着我国相关产品依旧能够借道上述国家出口，需求依旧稳定。

总而言之，新能源行业的基本面其实可以更加乐观一些，但奈何受制于市场存量资金博弈，导致行业跌跌不休，但随着后续宏观经济的回暖、人们消费信心的恢复，相信会有增量资金持续入场，届时，新能源可能会有亮眼的表现。

尽管新能源行业整体在今年的表现不太乐观，但是在这个大家庭中，依旧有两个“靓仔”有着超预期的表现，它们分别是： TOPCon电池和充电桩，下面我们就来简单看看是怎么回事吧。

光伏技术的本质，就是追求光电转化效率的提升、制造成本的下降，也就是说，谁能用更便宜的成本制造出光电转化效率高的电池，谁就是业内的NO.1。

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而随着技术的进步，光电转化效率更高、成本更低的TOPCon、HJT等N型电池迅速发展，其中，TOPCon已经初步得到业内的认可，即将迎来“从1到10”的需求增长。

根据InfoLink数据，2023年底TOPCon名义产能有望超过400GW，将对原有的PERC电池迅速替代，有望成为新一代光伏电池的主流技术。

这也正是TOPCon电池近期引领光伏上涨的主要逻辑。

另外就是充电桩。

作为新能源车的配套设备，在新能源车市占率逐渐增长的背景下，充电桩也迎来了发展的“春天”。

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政策方面看，充电桩的利好政策今年也是频繁出台，比如4月28日，中央政治局会议提出，要巩固和扩大新能源车发展优势，加快推进充电桩等基础建设；

5月17日，国家发展改革委、国家能源局一起发布了加快推进充电基础设施建设，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴实施意见。

市场方面看，眼尖的朋友可能会发现，上述政策中提到了四个字“乡村振兴”。没错，无论是新能源车下乡还是新型基础建设，充电桩农村市场的开辟几乎都是大概率事件。也就是说，在政策的助推和经济发展的需求刺激下，充电桩有望打开新的增量市场——农村市场。

巴菲特曾说：“模糊的正确远胜于精确的错误”，在指数不断调整、市场情绪陷入冰点的当下，把握一些长期具有上涨逻辑的大方向，或许更有利于增厚大家的投资收益~

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本篇作者 | 韩昊彤

图片来源 | 贝塔数据

整理编辑 | 贝塔研究院

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