环球讯息：研究院丨11月主流车市场：合资品牌只剩最后一块壁垒！

新能源渗透率不断走高时，不会有任何一台曾经热销的燃油车有免死金牌。这一趋势，随着插电混动成为拉动新能源渗透率的主力后，在主流车市场更为明显。

秦PLUS与宋PLUS已经成为10-20万元主流车的销量前二，身后是轩逸、朗逸、卡罗拉这样的长青车型。汉兰达因为自主品牌插电混动大尺寸SUV的挤压，月销量从万辆左右一路下滑到了4,000+辆，而且看不到任何能够促使回升的措施。

(资料图片)

合资品牌唯一坚挺的，只剩下20万元左右的中型车与主流SUV市场。这个细分市场，聚集了合资品牌剩余的高价值用户，同时自主品牌对这一价格段的新能源攻势也相对偏弱。

但无论如何，在新能源渗透率不断走高时，任何燃油车，无论曾经有多少光环，都已经没有什么优越感可言了。

销量：汉兰达销量仅剩4,000+辆

1. 11月主流车市场销量

11月主流车市场新车销量1,087,955辆，同比下滑10.5%，环比下滑5.4%，占乘用车新车销量份额67.2%，在10月份额短暂回升后再度回落。在去年同期的销量高基数下，今年底的各种消费抑制因素，对刚需为主的主流车消费同比增长影响最大。

从动力类型看，插电混动在主流车市场份额首次突破10%，达到12.0%，纯电动份额也相应增长至14.8%。两者共同作用下，刚需型的主流燃油车市场份额较10月减少近5个百分点。

2. 按城市级别和价格份额

按城市级别划分，在当下的经济与社会环境下，一二线城市的消费力相比三至五线城市更加坚挺，这在主流车市场体现得更加明显，三至五线城市主流车市场份额较10月下滑3个百分点。

按价格段划分，25万元以上价格段出现新的潜在热门车型，市场份额有所回升。而在中低线级城市主销的10万元以下主流车，市场份额随中低线级城市消费下滑而下滑。

3. 按价格段车型销量

10万元以下区间中，主流车型大幅下滑的趋势没有变化。但有一个亮点是，五菱星辰10万元左右的混动版11月销量占比已经达到41.6%，份额进一步攀升。

10-20万元区间中，宋PLUS、秦PLUS高居前两名，也是今年同价位区间销量前十中仅有增长的车型。加上销量日渐提升的宋Pro和元PLUS，主流家用车消费已经被比亚迪多元化车型充分渗透。

20-25万元区间，是主流合资品牌的最后一道壁垒，目前能够对该价位合资车型产生销量挤压的新能源车型，主要是唐DM-i 112km、汉DM-i 121km以及海豹后驱版，三款车型的月销量都已达到或接近万辆水平，该价位合资燃油车的生存压力相比主流家用车略小。

25万元以上区间中，合资品牌中仅有大MPV能够站稳，曾经的七座SUV销量王汉兰达正遭遇严重的下滑危机，已被首月交付的理想L8超过。此外，赛那与GL8的销量差距也在逐月拉近。

事件：10万元级别有明确混动需求

今年9月上市的五菱星辰混动版，9.98-10.98万元的售价，是国内市场在售混动车型中最低的，也是国内销售混动车型起步价首次低于10万元。尽管混动版车型在五菱星辰的产品序列中，属于价格的顶配车型，但销量却在整个10万元以下主流车下行的大趋势下，保持了稳定。

这里有两个基本判断：

1. 在消费受到主客观因素冲击下，星辰燃油版车型随大趋势呈现销量下滑。

2. 星辰混动版的消费主体需求韧性与消费稳定性较强，促成稳定销量。

在11月的销量中，星辰混动版销量比例已经从9月的35%提升到42%，尤其是在一二线城市，星辰混动版的销量占比已经达到49%，远高于星辰燃油版35%的水平。

也就是说，市场可以接受五菱以车系燃油版顶配的价格推出混动版。星辰混动版的推出，强化了五菱品牌的认知，让五菱星辰的消费结构有所上移，一定程度上抵御了中低线级城市平价主流车整体消费消费下滑的影响，同时也加速了混动平价化的进程。

如果五菱在星辰上推混动版的思路能够被市场认可，那么接下来在凯捷以及其它有极强产品定义特色的五菱车型上，平价混动系统的加入，有机会复制类似的市场表现。以及后续可能推出的插电混动车型，也有进一步向上的空间。

趋势：插混渗透至各级别热销区间

11月主流车插电混动占比首次超过10%，达到12.0%的新高。更重要的是，除10万元市场因成本原因短期内难以覆盖外，插电混动已几乎渗透到10万元以上每一个价格段的主流车市场中。

具体来看，20-25万元价格段是主流插混车市场的洼地，这一价格段以合资品牌中份额最坚挺的中型车、主流SUV为主导，是目前合资壁垒最高的细分市场。除此之外，10-20万元、25-35万元、35万元以上的主流车市场中，插电混动占比均超过主流车平均水平，且随着价格与尺寸的提升，插电混动的占比也呈直线上升。

10-20万元价格段中，11月比亚迪秦PLUS完成了对所有合资家轿的销量超越，与宋PLUS位居该价格段前两位，加上作为补充的宋Pro，比亚迪的插电混动车型已成为主流家用车市场的绝对热销产品。接下来吉利、长城、长安势必会加速跟进，共同分食仍然庞大的合资主流燃油家用车市场。

20-25万元中，有竞争力的自主品牌插电混动车型数量较少，目前仅有唐DM-i 112km和汉DM-i 121km，11月底上市的星越L增程电动版也将是一个布局。由于合资品牌高价值车型的用户，大多集中于此，这个价位的插电混动分流会慢于整体。

25-35万元和35万元以上区间中，插电混动与混动车型的占比已相当可观，35万元及以上的主流车市场中，插电混动+混动的占比甚至已接近七成。这个级别中，合资品牌赖以溢价的大尺寸SUV销量难以为继，比亚迪、理想、问界三大品牌的中型以上轿车/SUV已牢牢占据市场的主导权。反映到用户端，越是大尺寸的车型，插混与混动产生的利益对消费决策影响越大。

而从合资品牌的局面来看，能否守住中型车/主流SUV的壁垒，已经是决定生死的要素。日系品牌对于插混的投入决心不足，仅有的几款车型价格高企，无法进入主流视野。反而是德系品牌，对于插混有更高的重视。如上汽大众已经开始在ID展厅内，尝试以ID电动车的流程去销售插电混动车型，借此提高插电混动车型的市场知名度。

所以，插电混动在主流车市场的渗透进程，与合资品牌燃油车的份额下滑趋势亲密相连，也是直接动摇合资品牌根基，加速电动化迟缓的合资品牌边缘化的落脚点。

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