充电桩出海的知识储备

前言： 有消息报道，海外充电桩业务爆发，本篇从产业链和细分赛道的角度聊聊充电桩行业的机遇。

为了降低对石油资源的依赖、改善全球能源结构、减少污染与温室气体的排放，汽车电动化已然成为大趋势。目前除了中国之外，欧美各国也在积极推出新能源汽车的引导法案，推动行业发展。

(资料图)

全球新能源汽车市场仍处于快速增长的阶段。统计平台 Statista的数据显示：2022年，全球新能源汽车市场规模预计将达3840亿美元。面对全球市场，中国作为最大的新能源汽车生产国，自主品牌新能源汽车也在加速“出海”。

与自主新能源车一同“出海”的，还有充电配套设施企业。随着全球各国新能源汽车保有量增多，对于公共充电桩、家用充电桩的需求也与日俱增，不少国内充电配套设施生产企业，也瞄准了这一契机，积极布局海外新能源充电市场。

一，事件背景

今年海外充电桩行业将迎来全面复苏，并预计2025-2030年将迎来持续高峰增长阶段。并且，更有市场分析认为，自海外光伏和储能订单相继爆发后，充电桩即将2023年进入海外需求拐点。

国信证券测算，2025年欧美整体充电桩市场空间合计约731.2亿元；2030年欧美整体充电桩市场空间约2515.1亿元，数量总计达4971.1万个。

在另一方面，海外充电桩还具有更显著的盈利弹性。市场人士测算，欧美充电桩市场净利润率可 以达到20%，充电桩系统/模块毛利率海外高于国内(高10个点毛利率)。

二，认识充电桩

充电桩是向新能源汽车（包括纯电和插混）补充电能的装置，功能类似于加油站里面的加油机，可安装于公路、办公楼、商场、公共停车场和住宅小区停车场等场所，根据不同的电压等级为各种类型的新能源汽车充电。充电桩之于电动车好比加油站/加气站之于传统 ICE 化学燃料汽车。

结构上看，充电桩主要由桩体、主控制器、绝缘检测模块、智能电表、刷卡模块、通信模块、空气开关、主继电器和辅助开关电源等部分组成。

三，供需分析

1.供给

1）新能源汽车销量快速增长拉动充电基础设施建设需求，充电桩保有量增速较快

2021年国内新能源汽车累计产销量分别为354.5万辆和352.1万辆，同比增长159.5%和157.5%。截止2021年底，全国充电基础设施保有量达261.7万台，同比增加70.1%；其中，公共充电基础设施114.7万台，随车配建充电桩147.0万台。总体来看我国充电桩建设基本属于超前建设，近几年充电桩数量基本保持了持续高效的增长趋势，车桩比从2015年7.8:1下降到2021年3:1。

2）发达地区领先布局，其余城市快速追赶

整体来看我国广东、上海、江苏、北京、浙江已经形成了规模化的充电服务网络，2021年公用充电桩保有量分别为 18.2万台、10.3万台、9.7万台、9.7万台和8.2万台，合计占全国充电桩数量的比重达到48.9%；排名前10省市建设的公共充电基础设施占比达到 71.6%，集中度继续保持高位。

2.需求

快速增长的新能源汽车市场加大了对充电桩的需求。据中汽协数据，截至2021年底，全国新能源汽车保有量为784万辆，同比增长59.25%；全国充电基础设施保有量达261.7万台，同比增加70.1%，其中公共充电基础设施114.7万台，随车配建充电桩147.0万台。据乘联会预测，随着电池和整车集成技术的提升，新能源汽车有望突破600万辆，充电桩市场需求将进一步扩张。

外海市场的增量空间很大？

在部分报道新能源充电桩企业“出海”的新闻下，有不少网友评论道，目前国内新能源汽车保有量正快速增长，车主“充电难”问题仍然十分突出，而这些企业不优先解决国内市场难题，反而着眼海外市场，是否有点本末倒置了？

事实上，网友质疑的关键问题，充电桩企业了然于心。

据发改委相关数据显示：今年前8月，国内新能源汽车的产销量分别将达397万辆、386万辆，保有量为1099万，约占全球总量一半左右。

“无论是新能源汽车市场活力，还是充电需求，中国无疑都是全球第一。”深圳某充电桩企业的市场部经理杨拓（化名）如是说，在充电设施企业的心目中，国内市场可谓商机无限。 但与此同时，充电桩企业在国内拓展业务也面临着的发展瓶颈。一方面，随着新能源车销量的激增，车主充电需求居高不下；另一方面，充电桩的建设、区域布局显得十分不平衡。 杨拓透露，算上公共充电桩、私人充电桩，目前国内的车桩比约为3：1，每3台新能源汽车，拥有1台充电桩，看似比较合理。然而在人口相对稠密、新能源车较为集中的一线城市中心区域，车桩比显然没有这么理想。 “在一线中心区域，车桩比会更高，充电需求大，充电难问题也更突出。” 按理说，有需求的地方，自然会有市场，但杨拓坦言，在一线城市的中心区域，企业拓展新的充电设施，难度也大得多。

首先是中心区域寸土寸金，企业要想找到合适的、租金低的场地建快充桩，并不是一件简单的事情，更何况在人口稠密的社区旁，建充电站的条件更苛刻， “电力供应、消防安全，全都是企业需要考虑的问题。”

至于慢充桩，尽管没有严苛的场地限制，在住宅、综合体停车场都可建设，但不少小区业主、综合体物业出于用电安全风险考虑，也限制企业进场、建桩，“随车附赠的充电桩，很多都送不出去，道理也是一样的。”

杨拓强调，人口稠密的中心区域，停车位相对紧张。即便征得了物业的同意，在社区、综合体停车场建设慢充桩，也常遭油车占位，影响运营方的经营收入， “至于一线郊区，三、四线小城市，很多充电桩闲置，根本没那么大需求。”

再加上目前国内充电桩行业“头部效应”明显，不少二三线充电桩品牌，只能是另寻出路，开拓新的增量市场。新能源汽车销量呈现快速增长趋势的海外市场，自然也成了企业争相布局的蓝海。

四，产业链

汽车充电桩产业链上游为充电桩部件与设备制造环节；中游为充电运营环节，包括充电桩和充电站建设和运营服务；产业链下游参与者为充电桩用户，包括新能源汽车整车企业和个人消费。 其中设备零部件生产商（装备端）和充电桩运营商（运营端）是充电桩产业链最主要的环节。

1.装备端

上游设备元器件主要包括充电设备（充电桩、滤波装置及监控设备、充电插头/座、电缆、通信模块等）、配电设备（变压器、高低压保护设备、低压开关配 电设备）以及管理设备三类。

充电设备即充电桩硬件设备的成本是充电桩的主要成本，占比90%以上。其中充电模块是充电桩的核心设备，其主要功能是将电网中的交流电转化成可以为电池充电的直流电，约占充电系统成本的40%左右。 其中，IGBT功率器件是充电模块的关键组成部分，是在充电过程中起着电力转换与传输作用的核心器件， 目前国内如士兰微、斯达半导、时代电气等都在积极布局IGBT，以实现国产替代。

2.运营端

1）充电运营商主要为三类企业

目前市场上的充电运营商参与者主要为第三方专业运营企业，此外还有部分车企、能源/电网企业也涉足充电运营服务。 第三方专业运营企业占公共充电桩运营市场份额的75%以上；以能源、电网基础设施建设为主业的国有企业占公共充电桩运营市场份额的20%-25%；以推广新能源汽车产品为主要目的的整车企业占公共充电桩市场份额低于5%。

2）服务费是影响运营商盈利能力的重要因素

服务费水平、利用率是影响服务费收入的最核心因素。充电利用率方面，当前充电桩运营行业平均利用率在4-5%水平，预计到2025年充电桩利用率整体仍维持目前较低的水平；服务费方面，虽然如北京、成都、济南等地已针对充电服务费实施市场调节，但整体服务费水平稳定在0.4~0.6元/kWh 的水平。 因此，保守假定到2025年充电桩利率用及服务费分别为5%、0.5元/kWh ，测算得出 2025到年服务费收入规模将达到729亿元，4年CAGR为48.2%。

五，小结

小结： 随着碳中和的持续推进，新能源汽车的发展已然成为一种主流，快速增长的新能源汽车市场加大了对充电桩的需求，而这个需求就是充电桩行业发展的最大支撑力。

海外巨大的新能源充电需求，也给国内相关企业创造了新的商机。相比起“热闹”的自主新能源汽车“出海”大潮，国内新能源充能企业的“出海”似乎更显低调，那么，他们的“钱景”会更明朗吗？

资料来源及致谢 雪球 每经网

能源财经

关键词： 快速增长 基础设施