环球简讯:图解新能源汽车| 新势力车企的2022年上半年

7月刚到，各家新势力车企都宣布了自己的半年数据。

(资料图片)

我们看到前面几家蔚小理都在5万台以上，其中小鹏68983台、理想60403台和蔚来的50827台，而第二梯队的哪吒和零跑汽车都达到了5万以上，后面跟着的问界和极氪都往2万台走，广汽埃安甚至往10万台走。

▲表1. 新势力车企的2022年上半年表现

我们按照预估的数据，可以把当前的市场竞争，按主要汽车的市场份额的第一梯队和第二梯队来拆解下，更能说明问题。做一些图示，主要是在车辆价格带的基础上做一些思考。

▲图1. 这些车型的价格分布具体和销量是挂钩的

Part 1

新势力第一梯队的表现情况

第一梯队，主要是蔚来、理想、小鹏——这三家都是跟特斯拉来比的。从价格分布来看，可以如下图2所示。想要理解这些车的销量分布，我觉得可以把蔚来和理想比较，小鹏和特斯拉去比较。

▲图2. 蔚小理和特斯拉的价格比较

●蔚来和理想的比较

蔚来目前的车型结构主要围绕ES6、ES8、ET7三款，理想只有一款车型，这是三款车型总体的销量分级的比较。蔚来的几款车，配置和电量的差异造成价格带的主要差异。

▲图3. 蔚来和理想的上半年销量价格带分布比较

这是我对不同车型价格带的统计，主要的配置差异是75kWh和100kWh，版本分了运动版、性能版和签名版，电池的大小差异比较大一些。当然我们也看到蔚来汽车在车主群扩大过程中，不同价格带的消费者群体在逐步分化。

▲表2. 蔚来的价格和销量分界表

这里顺带着讲一下之前灰熊队蔚来汽车做空的报告，我个人认为这种BAAS的服务，接下来可能是成为一种BEV的大逻辑。2020年8月，蔚来推出“电池租用服务”（BaaS）业务，客户可以选择购买一辆没有电池的汽车。客户可向BaaS供应商租赁电池，并根据所租电池容量选择每月支付980-1480元，或每年支付11760-17680元。

其实对于客户来说，采用电池租赁方式，能够将蔚来车型购买价降低至少7万元，并有助于提高纯电动汽车的使用率。这种模式其实降低了起价，也就是说上面这些租用用户，能以更低的起价来用，在核算中大概8年左右能回本。随着电池成本下降的趋势反转，蔚能作为BaaS业务中拥有电池的实体并负责管理，后续是有机会回收材料，作为将来之用的，这种城市电池矿山的玩法，后面在补贴退坡以后很多企业效仿。截至2021年9月30日，BaaS协议为1.9万名用户提供服务，其中18%的用户订阅100kWh的电池，82%的用户订阅70-75kWh的电池。

在这里，有趣的地方核心在于，有了这种换电模式，用户才敢于用小电池和小里程的选择。

●小鹏和特斯拉

我仔细对比了一下小鹏和特斯拉，从目前的情况来看，小鹏承受的竞争压力是很大的。一方面之前P7主要直面特斯拉Model 3；同时G3和P5是与主要的自主品牌，特别是像比亚迪这样的抢市场。

▲图4. 小鹏和特斯拉的销量分价格对比

目前有朋友告诉我，有一种可能性，随着电池价格持续较高，和自动辅助驾驶和智能化的深入，随着G9和P7占主要的旗舰SUV和旗舰轿车，是有可能考虑取消20万以下车型，让品牌往上走，我们按照当下的销售比例来看 （37%） ，确实是一种可能的策略。

▲表3. 小鹏的车型分布情况

Part 2

第二梯队的车企

第二梯队里面，我们主要看的是零跑和哪吒，两家车企都在努力推动自家的性价比产品：C11和哪吒S的产品，开始在中级轿车里面抢市场。而埃安目前主要围绕Aion S、Aion Y两台家用轿车和小型SUV的打法。

▲图5. 第二梯队的竞争

这边的数据可视化，我有空继续弄，但是确实目前零跑和合众目前的产品分布还在原有的车型。

我这里还是提出一个问题：随着新势力主要的汽车品牌都在往上，而比亚迪、长城这样的也直接对着Model 3一顿对标，其实在原有的60-80kWh，售价在22-27万的空间，一下子出来很多的车型。

比装更多的电池，从目前的逻辑肯定是说不通的，成本控制不住。

▲图6. 零跑的分布

因此在这个价格配置，到底该如何去定义和思考，我觉得是下个阶段观察这个市场很重要的点。

▲图7. 零跑的配置对比

小结：新势力汽车企业在2022年表现是让人很惊艳的，持续加码给现金补贴新能源汽车的大城市需要培植自己的企业。但是从目前我们也能看到一些问题，价格过高的纯电动汽车增长是越走越窄的。特斯拉从100万打到22万，这一路是放弃了高定位来做Mass Market。

关键词： 第二梯队 第一梯队