电动汽车「排队」涨价，车厂们慌不慌？

「核心提示」

车厂们被动涨价，消费者是否真的会买账？只能看各厂的命数和神通了。

“还没有涨价的，大部分是涨价幅度还没有谈妥的，等待谈妥后，也普遍会立刻涨价。”

这句让购车者焦虑到挠头的话，来自理想汽车创始人、CEO李想3月19日（周六）的微博。

李想说，目前来看，和电池厂商已经合同确定了二季度电池涨价幅度的品牌，基本上就都立刻宣布了涨价。还没有涨价的，大部分是涨价幅度还没有谈妥的。二季度电池成本上涨的幅度非常离谱。

此外，他还发了通感慨： 战争、政治、疫情让买车还能升值，美国二手车价格整体上涨了30%。

涨价虽然让人焦虑，但已不是新闻。

就在3月18日，小鹏汽车官微宣布，由于上游原材料价格持续大幅上涨，将对在售车型上调1万元至2万元；

比亚迪在3月15日也表示，将上调部分车型价格，涨价幅度在3000元至6000元之间。要知道，在今年1月末，比亚迪刚经历过一轮涨价。

为什么要涨价？理想和小鹏已经说得很清楚了，主要来自上游。

涨价“涟漪”如何传导

如上图所示，这个上游有好几层概念，对于“蔚小理“这些车厂来说，直接的上游就是动力电池。

目前动力电池占整车的成本达到25%-40%，也就是一辆成本20万的车，单电池约占5-8万元。

而对于以宁德时代为首的动力电池来讲，他的上游则是各种原材料（比如正极、负极、电解液），至于材料的上游，则是最近让大家苦不堪言的矿，比如镍矿、锂矿。

镍矿不必多说，前几日“妖镍”的近乎90度的暴涨，险些让不锈钢巨头青山控股爆仓，也引发了市场对动力电池涨价的担忧。

再来看，锂电池的主角：锂。

如果我们将锂作为线索做个梳理，它的产业链条是这样的：

锂矿开采商—锂盐厂—正极材料厂—电池厂—整车厂。

需要注意的是，链条的各方，话语权是不同的。

目前来看，电池厂比正极材料厂强势；整车厂理论上会比电池厂强势，但目前锂电池产能紧张，电池成了香饽饽，所以电池厂话语权暂时最强。

既然电池厂那么强势，能不能摁住上游的手，不让它涨价？ 目前来看，答案是不行，不过这中间的价格传导过程比较曲折。

锂价上涨初期，成本传导至正极材料厂时，价格会出现一定的停顿，因为更强势的电池厂，起初不愿接受涨价。

此外，一位业内人士告诉《超源力》，电池厂向上游采购时，会有预付款，此时上游会按照预付款确定的价格，向电池厂交付原材料。

但电池厂交预付款是一个限额，如果这一批预付款的产品交付完毕，赶上下一批上游产品涨价，电池厂只能开始承受部分价格压力。

最后，电池厂和整车厂也会有一个合同期，当新一年合同谈判窗口打开，涨价压力

最终传导至整车厂。

这也就是李想微博说的， 涨价是早晚的事，就看车厂和电池厂是否谈妥。

写到这里，我们会发现，其实整个涨价事件的“导火索”，其实是上游的锂矿价格。

那么，为什么锂价涨这么凶？

这是因为上游锂矿的供给扩张，和下游的需求不匹配。

安泰科锂产业分析师陈光辉曾对《财新》指出，上游资源端的开采，尤其是盐湖提锂，受制因素较多，包括技术选型、政策风险、所在国的法律法规等，且资本开支较大也导致上游开采谨慎；加上大部分资源不在中国，扩展周期最慢，是最主要的矛盾所在。

关于供给不足，前述业内人士告诉《超源力》，补充了另一个逻辑。

2015年到2018年电池碳酸锂曾有一波有力的小行情，从3万-5万元/吨的低位震荡区，价格飙涨至18万元/吨。但这波上涨的拉动因素，来自国内补贴造成。

而当时国家补贴一暂停，全球的锂价下跌。当时不少锂矿开发者损失惨重， “所以这次他们就学精了，他们不盲目都扩展了，不管中国需求多大，他们慢慢的生产。”

那么锂矿会一直涨么？

多数人士向《超源力》表示，看不清。

但政策已然出手。

3月16日-17日，工信部原材料司、发改委价格司、市场监督总局和反不正当竞争局三部委召开座谈会，讨论锂资源保供稳价问题。

据财新报道，这次会议探讨保供稳价的方式有两点，一是减少产业链中的贸易环节，如上游锂盐厂直接对接终端客户；

二是积极解决上游企业的诉求，如适当对国内资源开发政策松绑等。

车厂压力山大？

但不管怎么说，这次涨价，还在亏损的“蔚小理”等造车新势力，应该会很慌。

经济学有个需求第一定律：

在其他条件不变的情况下， 价格提高，商品的需求量将减少 ；而价格降到一定的程度，需求量又会增加。

从财务角度来看，车厂们还是有些艰难。

以“蔚小理”为例，尽管三家企业毛利率都已转正，且营收保持三位数的高速增长，但仍未盈利。

以三家企业2021年三季报做参考，蔚来、小鹏、理想2021年3季报的净亏损分别为83.93亿元、35.76亿元、6.17亿元。

之所以，毛利正，净利润还是负数，因为企业要投入大量资金做销售推广、做研发。

尤其是销售。

截止2021年三季度，蔚来、小鹏、理想的销售+管理费用分别为42.29亿元、32.9亿元、23.37亿元，占比销售收入的比重分别为16.12%、26.46%、20.07%，已经和毛利率基本持平，所以想不亏很难。

而刚刚递交招股书的零跑汽车，则连毛利率都负的，也就是低于成本价销售，血亏赚吆喝。

如今，产品被动涨价，需求铁定受到抑制， 车厂们只能继续卖力花钱打广告，想卖点 。脚踏实地的企业，会继续砸钱搞研发，构建硬核差异化。

至于短期消费者是否真的会买账，就看各厂的命数和神通了。

关键词： 目前来看 大部分是